Первоначально группа называлась Treblinka (в честь одноимённого концлагеря) и играла блэк-метал. Под этим названием они написали материалы к своему дебютному альбому — «Sumerian Cry», стилистически представлявшему собой типичный дэт-метал, но в 1989 году группа распалась и была возрождена вокалистом и гитаристом Йоханом Эдлундом под нынешним названием. В 1990 году они выпустили «Sumerian Cry».

После выхода дебютного альбома звучание Tiamat стало меняться, и два следующих альбома - The Astral Sleep и Clouds - стоят гораздо ближе к дум-металу. Многие поклонники считают эти альбомы вершиной творчества группы и классикой дум-метала.

Вышедший в 1994 году Wildhoney получил положительные отзывы критики и считается переходным для группы альбомом, сочетавшим в себе жёсткий вокал, сложные гитарные риффы и чистое атмосферное звучание клавишных. Этот и особенно следующий альбом A Deeper Kind of Slumber характеризует обилие психоделических эффектов, которые, вероятно, символизируют действие наркотиков, которые Йохан Эдлунд активно употреблял в тот период.

После выхода альбома A Deeper Kind of Slumber (1997) Эдлунд перебрался из Швеции в Германию и объявил, что отныне он является единственным постоянным членом группы. Все последующие альбомы продолжали крениться в сторону мелодичного готик-рока, совершенно непохожего на ранние работы Tiamat. В последних альбомах группы прослеживается влияние The Sisters of Mercy.

Песня "Cain" была использована в качестве сандтрека к игре Vampire: The Masquerade Bloodlines (2005 год, Troika Games).

По состоянию на 2006 год группа работает с лейблом Century Media Records.

Ранние альбомы - зло. Doom/Death, иногда даже со скримингом. Позже начали подмешивать Хотику, пока не мутировали в Хотик-рок. Тоже довольно зачотно.